当前位置: 首页 » 会员新闻 » 会员新闻 » 金晶科技：下半年玻璃营业盈利有望延续向上 发布日期：2016-09-07 09:34 阅读次数：676 2016年上半年公司实现营收16.11亿元（同比+0.65%）；归属净利2065万元（同比+127.55%）；上半年扭亏为盈，每股收益0.01元行业底部苏醒，纯碱营业盈利延续改良公司上半年纯碱收入6.8亿，年夜幅增加，同比+36%，盈利能力从2014年以来延续晋升，上半年毛利率35.4%,同比+2.39pct，我们测算纯碱营业净利润约1-1.2亿；纯碱事迹回升首要受益在供给缩短（联碱法慢慢裁减）带来的景气底部苏醒；估计后续纯碱景气宇最少能连结不变；固然公司纯碱产能不年夜（100万吨），可是行业内竞争力强（本钱优势较着），毛利率较着高在同业，将来本钱优势会继续增强。 玻璃营业受益涨价弹性年夜，产物布局延续优化上半年玻璃营业营收9亿，同比-16%，首要是价钱延续下跌的基数效应影响，现实盈利表示本年处在回升态势，上半年减亏较着，此中浮法玻璃毛利率同比+24个pct；6月份以来玻璃价钱上涨加速，已慢慢最先盈利，玻璃进入旺季价钱还必然上涨空间(公司玻璃产能3000万重箱，玻璃价钱每上涨1元/重箱，对应年化税前利润增添3000万)，盈利改良弹性年夜；别的公司积极进行产物布局优化，一是巩固超白玻璃在高端建筑市场优势、尽力下降浮法玻璃本钱，二是和匹兹堡合作进入汽车深加工（200万套），给其奔跑宝马客户配套，估计来岁将最先进献盈利。 投资建议：保持 买入 评级公司玻璃营业盈利对应玻璃价钱上涨弹性较着，后续旺季玻璃涨价还空间，有望延续受益，向上弹性年夜；同时作为传统老牌玻璃企业，公司也在积极进行玻璃深加工、调剂产物布局，玻璃营业盈利能力有望延续向上；别的公司具有较强实力纯碱营业，本钱优势凸起，在贝搏平台行业内盈利能力凸起；我们估计2016年-2018年EPS为0.20、0.24、0.31，赐与买入评级。