当前位置: 首页 » 会员新闻 » 会员新闻 » 金刚玻璃重组被否不言败 年夜佬罗伟广“半路摔交”
发布日期：2016-08-12 09:18 阅读次数：347 8月11日，金刚玻璃成为沪深两市独一跌停股，直接诱因则是前一日证监会否决了其重组申请，而这项重组已规画了8个月余。 证监会的否定来由是，金刚玻璃重组标的公司盈利猜测可实现性和评估参数猜测公道性表露不充实，不合适《上市公司重年夜资产重组治理法子》第四条相干划定。除此以外，现实上金刚玻璃重组方案还触及监管层正在明令严管的VR、规避借壳等热门问题。 此次金刚玻璃重组案备受市场存眷，其一年夜看点则是该重组方案的操美金者恰是本钱市场中鼎鼎年夜名的私募年夜佬罗伟广。 2015年11月金刚玻璃发布的重组预案显示，其拟从罗伟广等手中采办OMG新加坡100%股权，而罗伟广在此前两月前经由过程和谈让渡的体例成为金刚玻璃第二年夜股东，并在尔后的2016年1月成为金刚玻璃的第一年夜股东。 罗伟广的上述做法也是近两年年夜火的 一二级联动 打法：即PE经由过程举牌、和谈让渡、年夜宗买卖等体例获得上市公司必然股权乃至是第一年夜股东股权，然后介绍资产或直接将本身节制资产经由过程并购重组注入上市公司，赚取多重收益。 跟着监管层对市值治理等行动的收紧，PE+上市公司、一二级联动等模式均遭受政策寒流。 不外，罗伟广并未就此止步。8月11日，在金刚玻璃的有关重组申请被否的第二天，其便召开董事会并全票经由过程了继续推动本次重组的议案。 当日下战书，罗伟广以 不便利多谈 谢绝了21世纪经济报导记者的有关采访。但其在其微信伴侣圈暗示： 这是一场马拉松，固然在半路摔了一跤，但只要资财产绩和前景好，就有能量继续向前，就可以跑到终点。 多处撞上监管枪口 自6月17日《重组法子》修订定见稿面贝搏平台世以来，监管层对规避借壳特别是创业板的规避借壳和VR、影视等热门概念的重组尤其谨严。 7月26日，深交所官方微博发出《落实周全监管出力晋升监管效能-深交所贯彻依法从严周全监管之三》，其重点点名对 虚拟实际 、 石墨烯 、 人工智能 、 PE+上市公司 、本钱系或合股企业入主上市公司等热门题材连结高度敏感。 而金刚玻璃的此番重组触及深交所点名的虚拟实际和 PE+上市公司 热门题材。 2015年11月，其通知布告的重组预案显示，拟向罗伟广和其一致步履人采办OMG新加坡100%股权；而且向罗伟广等召募配套资金用在 WIFI节制权和认证、虚拟实际和加强实际、年夜数据阐发 等标的目的。 买卖完成后，金刚玻璃将直接和间接持有OMG新加坡100%股权，现实节制人将变成罗伟广。 备受外界质疑的是，OMG新加坡短时间内总估值暴涨。 重组方案表露，OMG新加坡曾在2014年10月、2015年8月、2015年10月进行过三次股权让渡，对应的总估值别离约9748万元、7.27亿元和24.5亿元，后两次让渡的增值率别离为646%和237%。而本次买卖对价30亿元较2014年10月的让渡对价增值率接近30倍。 金刚玻璃被否首要是收购价太高，并且标的在年夜股东手里后到被收购估值上涨太快，有套利嫌疑。 上海某券商并购人士指出。 高估值、高许诺也是今朝监管层重点存眷的现象。OMG新加坡成立在2013年，首要营业是为客户供给点对点的流媒体传输解决方案，2013年度、2014年、2015年1-10月内，归属在标的资产股东的净利润别离为-175万元、3430万元和6693万元。 就是这家成立距重组唯一两年多的公司，OMG新加坡许诺2016年、2017年和2018年净利润约为2.88亿元、3.2亿元和3.51亿元。 终究，证监会以 标的公司盈利猜测可实现性和评估参数猜测公道性表露不充实 将金刚玻璃重组方案否决。 上述并购人士指出， 别的，金刚玻璃也触及规避借壳，而不克不及借壳是创业板的铁律，假如金刚玻璃此类方案可以或许走通，那末后续也会有用仿者。 值得留意的是，上会前夜，金刚玻璃通知布告了长达300多页的证监会反馈定见答复稿，此中就回覆了 是不是规避重组上市 的问题。 一二级联动打法 摔交 从成为金刚玻璃第二年夜股东直到第一年夜股东，而且经由过程并购重组把手中的OMG新加坡注入到上市公司，罗伟广的手法实际上是PE界的高阶打法：一二级联动，这类模式鼓起在2014年，不外因为对PE实力要求极高，是以更多的做法是举牌上市公司然后介绍资产或是结合设立并购基金。 不外，跟着监管层对 PE+上市公司 、本钱系或合股企业入主上市公司等热门题材连结高度敏感，这类模式也遭受政策寒流。 此刻的PE+上市公司模式很是欠好玩，今朝监管层仅撑持财产并购。 上述并购人士流露，我们有个客户买了家上市公司，此刻股东也不敢玩一二级联动了，没有好资产注入，还放在那边。 广州某PE副总裁暗示， 今朝监管比力严酷，是以必需找好的资产。一般讲，资产端比壳端平安，好的资产不管进甚么壳，都有钱赚。 今朝做的并购基金仍是客岁的项目，影响不年夜，不外新做的并购基金影响较年夜。 北京某PE负责人对21世纪经济报导记者暗示。 证监会的一纸否决固然临时令罗伟广的 一二级联动 打法折戟，可是其并未就此止步。 8月11日，金刚玻璃召开董事会全票经由过程了《关在继续推动公司本次重年夜资产重组的议案》，来由是 拟采办的资产具有杰出的成长前景，继续推动有益在晋升公司的盈利程度和整体经营能力，有益在推动公司转型成长，合适公司和全部股东好处 。 假如2016年事迹出来确切不错，到时辰申请的话可能会过会。 上述并购人士指出。
