当前位置: 首页 » 会员新闻 » 会员新闻 » 福耀玻璃:优良资产价值凸显 发布日期：2015-11-03 09:37 阅读次数：172 事务:2015年前三季度公司实现营业收入96.95亿,同比增加3.6%;综合毛利率贝搏平台42.1%,与客岁同期持平;归属上市公司股东净利润18.49亿,同比增加17.27%;根基每股收益0.79元。 下流去库存致使收入放缓,范围降落拉低毛利率。受行业淡季和主机厂集中去库存影响,第三季度公司收入31亿,同比降落2.3%,毛利率41%,比拟客岁同期降落1.6个百分点。国度出台购买税优惠政策后,四时度汽车消费较着回暖,估计3季度是公司收入和毛利率的低点,后续有望回升。 致力立异,产物布局稳步晋升。公司延续开辟新产物,今朝已构成包边玻璃、镀膜玻璃、天窗玻璃、HUD等产物,新产物的单价显著高在传统玻璃,带动公司产物单价稳步晋升。 海外计谋循序渐进。美国工场100万套汽车玻璃产能已在7月份调试出产,部门经由过程汽车厂认证,估计年末前最先小部门出产,来岁出货量有望到达300万套。因为公司之前出口美国首要供给售后市场,工场投产后将年夜范围进入前装市场,具有主要的计谋意义。因为卢布贬值增进出口,俄罗斯工场年末已实现单月盈亏均衡,估计来岁将不再吃亏。 费用整体节制不变,美国工场创办增添支出。第三季度,公司发卖费用2.37亿,同比降落5.4%,与销量降幅一致;治理费用4.82亿,同比增加28.5%,治理费率15.5%,较客岁同期增添3.7个百分点,首要因为美国工场创办费用新增5400万。因为公司港股融资后持有年夜量美元资产,是以三季度受人平易近币贬值影响,财政费用中汇兑收益年夜幅晋升。 优良资产价值凸显,保持 增持 评级。公司将来的增加一方面来自国内产物布局进级,另外一方面来自海外市占率晋升。公司1/3收入源自海外,连结5%以上的年分红率,在低利率的情况下优良资产的稀缺性上升。估计公司2015-2017年EPS为1.03/1.18/1.34元,保持 增持 的评级。