当前位置: 首页 » 会员新闻 » 会员新闻 » 蓝思科技:曲面玻璃龙头,逾越式成长拉动全财产链 发布日期：2016-06-01 14:20 阅读次数：221 事务描写 近期我们对蓝思科技进行了具体的跟踪。 事务评论 公司曲直面玻璃海潮最直接管益标的。比来我们延续跟踪公司，认为在本轮视窗防护玻璃盖板进级海潮中，公司受益水平最高，肯定性最强，是将来2-3年事迹爆发式增加的优良企业。公贝搏平台司结构研发3D曲面玻璃时候早在五年之前，今朝工艺成熟度处在行业领先，产能弘远在2700万片/年。今朝公司与伯恩光学占有3D曲面玻璃市场份额95%以上，且公司本年3月份3D玻璃出货量已跃居第一。凭仗中高端客户采购和良率年夜幅领先同业的优势，连结相当高的进入壁垒。同时，在将来第1、第二年夜客户机型年夜量利用下，公司产能可以实现敏捷释放，抢占新增市场50%以上份额，带来丰富事迹回报。 公司合适电子新材料年夜趋向。除玻璃外公司还在蓝宝石盖板和陶瓷材料方面具有庞大潜力。公司蓝宝石长晶装备、长晶制备、后段加工全财产链已成型，小尺寸蓝宝石盖板处在求过于供，公司增发项目延续释放年夜量产能，另外，蓝宝石年夜尺寸利用也是将来潜伏的事迹爆发点，公司独家把握的蓝宝石加工手艺能经由过程跌落测试，将来年夜尺寸市场容量跨越60亿美元。 公司投资5亿元的陶瓷面板出产基地，与华联瓷业配合设立的蓝思华联子公司从事特种陶瓷新材料的研发、出产，具有耐高温、超耐磨、生物辨认亲和特征的陶瓷片可年夜量用在智能终端和电动汽车，切入电子新材料庞大市场。 全财产链值得存眷。别的，我们认为跟着3D玻璃加工产能紧俏，其供给链值得存眷。上游原材料如抛光粉、油墨等仍然依靠日美等国进口，CNC精雕机、平磨机、热弯机等则因手艺壁垒相对较低，国内成长比力成熟的缘由，有望在将来实现国产替换。以公司2700万片年产能对应14亿元装备采购款来估算，将来装备端市场将在2年内爆发上百亿的需求潜力。 公司事迹有望重回高增加通道，曲面玻璃、蓝宝石和陶瓷盖板周全笼盖智能终端防护。是以我们保持对公司的保举评级，估计16-18年EPS为2.68、3.94、5.06元。